Ini seri tulisan terbaru di blog saya, sesuai judul disini saya akan membahas fakta-fakta dan informasi menarik tentang Bursa Efek Indonesia (BEI) dilihat dari Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Pasti semua orang yang menekuni kegiatan investasi atau trading di Indonesia tau apa itu IHSG, bahkan orang awam pun pasti pernah mendengar IHSG di berita. Meski kita tidak berinvestasi dalam IHSG dan juga masih belum ada index fund tetapi tidak ada salahnya untuk mengetahui fakta-fakta tentang IHSG. Untuk tulisan pertama ini saya akan membahas hal yang paling penting dalam hal investasi: RETURN. Dalam hal ini, bagaimana return IHSG dari tahun ke tahun?
Mungkin ada yang terkejut melihat judulnya, apa benar hanya 53% return secara harian IHSG yang positif? Jawabannya ya, yang berarti hampir setengah dari return harian IHSG adalah negatif. Berikut statistiknya.
Jika time frame kita semakin lama maka probabilitas return IHSG positif semakin baik, untuk 5 tahun keatas bisa dipastikan returnnya positif. Fakta ini menunjukan susahnya untuk menjadi trader harian karena kemungkinan untuk menghasilkan profit hampir 50:50.
Return harian tertinggi IHSG adalah 14.01% dan terendah adalah -11.88% dan dua-duanya terjadi pada tahun yang sama, tahun 1998 dalam rentang waktu kurang dari sebulan. Sedangkan rata-rata return harian IHSG adalah 0.05% dengan volatilitas 1.5%. Hanya 11.58% dari return IHSG yang positif lebih besar dari 2% dan 13.3% dari return IHSG yang negatif lebih kecil dari -2%. Jika kita setiap hari beli dan jual dengan return sama dengan return harian IHSG dari Juli 1997 sampai April 2016 maka kita akan mendapat return 220.09%, tetapi jika kita membeli dari Juli 1997, maka return sampai April 2016 adalah 567.36%. (Data dari Juli 1997 sampai April 2016).
Secara bulanan, return IHSG lebih baik dari harian, 61.9% menghasilkan return positif.
Return tertinggi bulanan IHSG adalah 28.24% pada November 1998 dan terendah adalah -31.54% pada Agustus 1997, dengan rata-rata per bulan adalah 1.29% dan volatilitas 7.75%. Dari 61.9% return bulanan IHSG yang positif hanya 9.5% yang diatas 10%, dan dari yang negatif hanya 4.76% yang lebih kecil dari -10%. Jika divisualisaikan dengan bar chart maka return bulanan IHSG akan seperti ini. (Data dari Mei 1995 sampai April 2016)
Return IHSG untuk tahunan juga cukup fluktuatif, dengan 66.67% return tahunan yang positif atau 2/3 dari 1992 sampai 2015.
Return tahunan IHSG tertinggi adalah 114.61% pada 1993 dan terendah -50.64% pada 2008, dengan rata-rata 20.17% dan volatilitas 40.6%. Jika kita perhatikan semakin lama time frame kita maka probabilitas untuk menghasilkan return positif juga semakin besar tetapi volatilitas juga semakin tinggi. Jika return IHSG secara tahunan divisualisasikan dengan scatter chart maka menjadi seperti ini. (Data dari 1992 sampai 2015)
Kesimpulan yang bisa kita tarik adalah IHSG memang secara general akan naik tetapi kemungkinan kita menghasilkan return yang positif lebih baik jika kita mempunyai time frame yang lama.
Artikel yang lain:
180 Years of Market Drawdowns – A Wealth Of Common Sense
Playing the Probabilities – A Wealth Of Common Sense
What Constitutes Long-Term in the Stock Market? – A Wealth Of Common Sense
All About IHSG: Melihat Valuasi Saham Indonesia 10 Tahun Terakhir
