Talk about finance, investing and everything in between

Tag archive

roic

Return on Invested Capital in Indonesia

in All About IHSG by

Setelah post tentang Return on Asset (ROA) in Indonesia, sekarang saya mau berbagi terkait Return on Invested Capital (ROIC) in Indonesia. Sebelumnya yang belum tau, ROIC adalah rasio untuk mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan modal yang dimiliki untuk digunakan pada investasi yang menguntungkan. Ada berbagai cara untuk menghitung ROIC, tapi yang digunakan Stockbit adalah NOPAT dibagi total debt + total equity (total capital).

Ada 379 perusahaan dengan market cap dibawah Rp 10 T, dari 379 ini ada 88 perusahaan yang punya ROIC diatas 10% dan ada 40 perusahaan dengan ROA diatas 15%. Sementara itu ada 88 perusahaan dengan market cap diatas Rp 10 T dan ada 38 perusahaan yang punya ROA diatas 10% dan 27 perusahaan dengan ROA diatas 15%. Jumlah ini lebih baik dari jika dilihat dari ROA dan total aset.

Secara keseluruhan, dari 467 perusahaan yang terdaftar di IDX (stockbit database) hanya ada 126 perusahaan (27%) dengan ROA diatas 10% dan 67 perusahaan (14%) dengan ROA diatas 15%. Dari 126 perusahaan ini, ada 82 perusahaan atau 65% yang menghasilkan return positif selama setahun terakhir. Dengan kata lain, memiliki ROIC tinggi belum tentu menghasilkan return yang selalu positif.

Dari 11 saham dengan market cap terbesar (> Rp 100 T) hanya ada 2 dengan ROIC di bawah 10%.

ROIC > 100T

Sedangkan dari 14 saham dengan market cap antara Rp 40-100 T ada 5 saham dengan ROIC dibawah 10%.

ROIC 40-100T

Melihat statistik di atas dapat ditarik kesimpulan bahwa perusahaan yang sudah mature (market cap diatas Rp 40 T) mampu mengelola modal yang ditanamkannya dengan cukup baik.

Fun Fact: Dari 10 perusahaan dengan dengan ROIC tertinggi, hanya 4 yang memiliki total aset di atas Rp 10 T dan kesepuluh perusahaan ini return harga sahamnya selama 3 tahun dan 1 tahun terakhir ini kurang mengesankan. Hanya ada 3 perusahaan dengan return di atas 10% selama 1 tahun terakhir dan 4 perusahaan dalam 3 tahun terakhir.

ROIC tertinggi di dalam bursa Indonesia adalah Matahari Department Store (LPPF), jika ingin mengetahui analisanya silahkan klik link berikut ini: Matahari Department Store (LPPF): The Best Company Listed in IDX?

Go to Top